“中技系”大败局调查:别名资本掮客的现形记

日期:2020-07-17/ 分类:常见问题

A股市场一度为人熟知的“中技系”,随着6月终旗下*ST富控(600634.SH)收到证监会《走政责罚及市场禁入事先告知书》(责罚字[2020]49号),从绚丽归于沉寂。

证监会经查明,*ST富控在新闻吐露方面存在四大题目:在按期报告中虚添利润总额;未在按期报告中吐露相关营业;未及时吐露及未在按期报告中吐露对外担保;未在按期报告中吐露或有欠债。

该《事先告知书》,揭开了颜静刚行为*ST富控实控人,布局、策划、领导并实走了富控互动一切涉案作恶的大量细节。

原形上,这是“中技系”掌门人颜静刚今年第二次收到《禁入市场事先告知书》。

今年3月,“中技系”旗下的*ST尤夫(002427.SZ)同样由于相关营业、对外担保、或有欠债未吐露等涉嫌作恶违规走为,收到证监会《走政责罚及市场禁入事先告知书》。

行为公司实控人,颜静刚拟被证监会终身禁入证券市场。

2013年经过中技桩业借壳ST澄海上市(后更名为“富控互动”),成为*ST富控实控人的颜静刚,一度掌握了*ST富控、*ST尤夫、宏达矿业(600532.SH)A股“三驾马车”,反复尝试并购布局游玩、大健康、新能源等炎门走业。

21世纪经济报道记者调查发现,并购折戟、潮水退往,这位并未将心理放在实业经营的资本掮客,最先显出真形。

*ST富控牵出四宗罪

早在2018年1月19日,*ST富控、*ST尤夫、宏达矿业三家上市公司同时吐露,公司实控人颜静刚“因涉嫌忤逆证券法律法规”而被证监会立案调查。与此同时,*ST富控和*ST尤夫也收到了针对公司的一纸调查告诉书。

一年之后,从*ST富控收到的《事先告知书》来看,证监会经查明,*ST富控在按期报告中虚添利润总额;未在按期报告中吐露相关营业;未及时吐露及未在按期报告中吐露对外担保;未在按期报告中吐露或有欠债等四宗罪。

值得一挑的是,一位挨近监管人士分析指出,*ST富控虚添利润的动机之一,与中技桩业借壳*ST富控时,颜静刚许下的高额业绩准许相关。

时间回到2013年12月12日,颜静刚掌控的中技桩业借壳ST澄海上市,澄海股份以8.12元/股发走2.17亿股收购中技桩业92.95%股权,营业完善后,颜静刚持有上市公司30.79%股份,ST澄海更名为“中技控股”。

按照那时的制定,颜静刚向上市公司准许,中技桩业2013-2015年归属于持股比例92.95%股东的扣非后净利润别离为9073.44万元、1.49亿元和2.32亿元。若业绩不达标,将进走赔偿。

原形上,中技桩业仅在2013年兑现了业绩准许(扣非净利润9236.91万元),2014年、2015年不息两年未达业绩,2015年的完善率只有64.34%,颜静刚也为此对上市公司进走了逾9000万元的业绩赔偿。

证监会查明,为了兑现高额的业绩准许等现在的,颜静刚经过虚添子公司对其他企业专利行使费、技术服务费收入和商标行使费收入等方式,*ST富控2013年报中虚添利润近2800万元;2014年报中虚添利润1.09亿元;2015年报中虚添利润超1.88亿元;2016年报中虚添营收近1.19亿元,虚减投资利润近1.19亿元。

此外,*ST富控袒展现“未在按期报告中吐露相关营业”、“未及时吐露对外担保”、“未在按期报告中吐露或有欠债”等题目,相关营业大众涉及颜静刚本人及其限制的公司。

上述相关营业,2014年度新添金额9.13亿元;2015年度新添金额12.44亿元;2016年度新添金额17亿元;2017年度新添金额33.05亿元;2018年上半年新添金额2.85亿元。

21世纪经济报道记者按照公开数据统计发现,2014年半年报-2018年半年报,*ST富控未吐露新添对外担保,相符计金额达181.86亿元。

此外,2017年至2018年上半年,*ST富控与颜静刚或颜静刚限制的其他公司等行为共同债务人,发生共同借款,但是未在相关按期报告中未吐露或有欠债,涉及金额0.7亿元。

“相关营业不是不批准,而是要相符决策和信披规范。”一位钻研公司治理的人士对21世纪经济报道记者分析指出,倘若经过桌下的相关营业,“把大股东的东西高价买过来,把益东西矮价卖给大股东”,就损坏中幼股东益处了,而未吐露对外担保、未吐露或有欠债,都是涉嫌掏空上市公司的走为。

“一些资本掮客经过并购借壳等一系列手腕,取得上市公司限制权后,一面把上市公司当做取款机,经过相关营业违规担保等方式疯狂敛财,另一面又由于此前收购时高额的业绩准许,实走财务造伪等走为,是监管厉肃抨击的重点。”上述挨近监管人士也指出。

基于上述原形,证监会拟决定对*ST富控处以60万元罚款;对*ST富控实控人颜静刚,采取终身证券市场禁入措施,并处以60万元罚款;并对时任董事长、总经理王晓强,时任董事长朱建舟,时任财务总监吕彦东等15名义务人别离处以3万-20万元不等的罚款,以上拟罚款相符计265万元。

资本掮客编织的故事

作恶违规的盖子被揭开后,留下的不光是一声唏嘘。

来自浙江温岭的颜静刚,2005年11月成立上海中技桩业有限公司,主营预答力混凝土空心方桩,公司号称“国内最大的空心方桩制造商”,2008年改制为上海中技桩业股份有限公司(“中技桩业”)。

不过,中技桩业的资本之路,一路先并不通顺。2010年、2012年,集体变更为股份公司的中技桩业由于众首坦然事故,二次IPO上会未果。

2013年12月,中央资产中技桩业借壳ST澄海上市之后,2014年4月,颜静刚将上市公司更名为“中技控股”(2017年3月20日首更名为“富控互动”),“中技系”最先在A股展现头角。

2015年12月,颜静刚之妻梁秀红以10元/股受让了宏达矿业7741万股(15%的股份),从而成为宏达矿业实控人。

颜静刚入主第三家上市公司尤夫股份,则在2017年5月。

2017年5月13日,中技集团从尤夫股份原实控人手中购得苏州正悦100%股权,消耗26.81亿元。此后,中技集团持有上市公司29.8%股权。

拿下*ST富控、*ST尤夫、宏达矿业3家A股上市公司的过程,有官方媒体称颜静刚之手法为“从IPO被否到玩转三家上市公司”的中技“魔法”,不过,常见问题他对资产重组的驾驭,并不那么自若。

中技控股登陆资本市场后,颜静刚并未深耕熟识的修建业,转而布局游玩、大健康、新能源等炎门走业,开启了“高溢价 高对赌”并购之旅。

2014年8月,中技控股吐露86.72亿元的大手笔定添预案,令市场哗然。

86.72亿元融资中,60.21亿元用于收购游玩资产DianDian Interactive Holding以及点点互动(北京)科技有限公司100%股权;15亿元用于收购影视资产北京儒意欣欣影业投资有限公司。

游玩、影视均是彼时资本市场的炎点项现在,不过,在期待近10个月后,2015年8月,中技控股的定添案最后遭到证监会否决。

2015年9月,中技控股又签署收购武汉枭龙汽车不矮于51%股权的意向条款,最后不了了之。

2017年12月,颜静刚又计划13.66亿元收购棋牌类游玩公司宁波百搭51%股权,彼时宁波百搭的净资产不过0.78亿元,*ST富控收购价对答的宁波百搭集体估值高达27亿元,溢价逾30倍。

不过,这场收购同样短命。

反复开展跨界收购,除了推动资产纳入上市公司报外,避免触发业绩赔偿条款之外,推升股价、避免质押股份被平仓,也许也是颜静刚的一大动机。

在中技桩业借壳上市后不久,2014年7月3日,颜静刚便质押了上市公司1.05亿股,占总股本的18.24%;当月12日,颜静刚又质押7273.34万股,至此,其所持股份一切质押。

此外,2016年7月,中技控股吐露一份《壮大资产销售报告书》表现,颜静刚、梁秀红均将杠杆添到极致。其中,颜静正大接和间接持有的股权财产市值34.31亿元,已质押约90%的股权。梁秀红持有股权财产市值13.28亿元,已质押超过93%的股权。

数据表现,从2013年岁暮,中技桩业资产刚注入上市公司算首,到2015年6月,*ST富控从7.09元/股(前复权)飙升至38.94元/股,区间涨幅高达449%。

绚丽与败局,一声唏嘘

当频频的并购均告战败,颜静刚和他的“中技系”,也不得不批准败局的苦果。

现在,*ST富控、*ST尤夫均面临走政责罚,宏达矿业在2018年1月完善易主,实控人由颜静刚变更为俞倪荣、谢雨彤,2018年4月,宏达矿业同样因涉嫌忤逆证券法律法规而被证监会立案调查,尚未收到最后调查结论。

颜静刚本人,也将面临终身证券市场禁入的处境。

市场也对“中技系”用脚投票,*ST富控、*ST尤夫股价均大幅下跌。

截至2020年7月8日发稿,*ST富控总市值仅为5.7亿元,*ST尤夫总市值26亿元,宏达矿业总市值不到60亿元。

那些曾经的高光时刻,在现在的溃败眼前,稀奇醒目。

公开新闻表现,2010年首次冲刺IPO之时,中技桩业的净利润超过8800万元,2011年,中技桩业净利润添长至1.73亿元。

中技桩业借壳ST澄海之时,重组报告书认为,“异日几年内,标的资产(即中技桩业)将表现较快的添长,市场份额有看进一步升迁”。

然而,2016年下半年,中技控股选择将中技桩业作价24.16亿元回售给了颜静刚,剥离预制混凝土桩相关营业。

现在,*ST富控已处在退市边缘,2018、2019年净利润别离折本55.09亿元、1.41亿元,2020年一季度续亏3.4亿元。

主营涤纶工业长丝的尤夫股份,在颜静刚入主之前,2016年净利润1.69亿元、2017年净利润达到近些年巅峰的3.24亿元,不过,颜静刚入主之后,2018年净利润巨亏10.5亿元。

让人感叹的是,三年前,*ST尤夫耗资近20.9亿元,分两次收购的江苏智航新能源有限公司(“智航新能源”)100%股权,期待借助新能源汽车产业扭转业绩,现在,已被*ST尤夫决意销售。

2020年3月27日,*ST尤夫公告称,拟分步将智航新能源65%股权和35%股权销售给瑞鸿锂业。

犹记得2017年11月13日,*ST尤夫抛出收购智航新能源计划时,其股价从17元翻番,并在2017年12月25日创下34.86元的上市以来最高价(前复权)。

上海一位投走人士分析指出,“在注册制周详推进下,只要相符证券法规定条件的公司就能够备案上市,壳资源不再稀缺,面临退市的上市公司不会再花大量精力保壳,炒作壳资源的风头也会被遏制。”

上一篇:新三板精选层首批企业成长性比肩科创板、创业板    下一篇:没有了